Leveraged Token là gì? Gần đây, Binance đã niêm yết token đòn bẩy Bull-Bear của token BTC, ETH, XRP và EOS. Review Invest sẽ chia sẻ kiến thức về Token đòn bẩy là gì và cách thức hoạt động của Leveraged Token như Bull, Bear, ETHBull, ETHBear, EOSBull, EOSBear…
Leveraged Token là gì? Token đòn bẩy là gì?
Token đòn bẩy (Leveraged Token) là token giao thức ERC20 để tiếp cận đòn bẩy với tiền mã hóa. Token đòn bẩy phát hành với đòn bẩy 3X, hiện tại có token của BTC, ETH, EOS và XRP.
Token đòn bẩy này có ưu điểm khác với giao dịch margin thông thường ở chỗ người dùng có thể mua token đòn bẩy giống như token thông thường trên thị trường Spot. Tuy nhiên, không cần họ phải quản lý tài sản thế chấp, ký quỹ, giá thanh lý hoặc bất cứ những gì mà người dùng ký quỹ bình thường cần quản lý.
Các loại token đòn bẩy
- Vị thế Long 3X đối với Bitcoin (mã token: BULL)
- Vị thế Short 3X đối với Bitcoin (mã token: BEAR)
- Vị thế Long 3X đối với Ethereum (mã token: ETHBULL)
- Vị thế Short 3X đối với Ethereum (mã token: ETHBEAR)
- Vị thế Long 3X đối với XRP (mã token: XRPBULL)
- Vị thế Short 3X đối với XRP (mã token: XRPBEAR)
- Vị thế Long 3X đối với EOS (mã token: EOSBULL)
- Vị thế Short 3X đối với EOS (mã token: EOSBEAR)
Phí giao dịch của token Bull – Bear
Về tính phí giao dịch, phí của token đòn bẩy gồm hai loại. Đầu tiên, phí cần trả là 0.1% khi bạn mua hoặc bán token. Nếu khi bạn mua bán token trên Binance thì Binance đã trả phí này. Phí thứ hai là phí hàng ngày 0.03%, khi bạn mua token trên Binance thì phí đã được tính vào giá của token.
Token đòn bẩy hoạt động như thế nào?
Để lý giải cụ thể hơn về cách hoạt động của token Bull-Bear thì bài viết sẽ đưa ra những ví dụ cụ thể khi bạn mua 10.000 USD token BTCBull thì sẽ xảy ra những trường hợp sau.
Với trường hợp này đưa ra đơn giản để bạn thấy trường hợp lời/lỗ khi giá lên hoặc xuống là như thế nào
Như hình trên, nếu giá thị trường tăng 10% thì bạn sẽ được lời 30% và giá trị bạn nhận được là 10.000 + 10.000*30%=13.000 USD. Nếu giá thị trường đi xuống 10% thì bạn sẽ lỗ 30%, số tiền bạn còn lại là 10.000-10.000*30%=9.700 USD.
Điều cần chú ý ở token Bull – Bear là luật cân bằng lại vị thế sau 2h UTC. Mỗi ngày vào 2h UTC thì các token này được cân bằng lại để đảm bảo giữ vị thế 3X cho token. Với trường hợp 2 này sẽ minh họa cho bạn thấy rõ hơn về quy luật này
Nếu giá tại thời điểm trước 2h UTC giá token đang lời 5% thì số tiền bạn nhận được tăng 15% so với 10.000 USD là 11.500 USD. Đến khi 2h UTC thì vị thế được cân bằng lại. Nếu lúc đó giá lời 5% thì số tiền bạn được lời thành 15% trên số tiền 11.500 USD được tổng 13.225 USD. Nếu tính như margin bình thường thì khi tổng lời 10% thì số tiền lời của bạn chỉ là 13.000 USD.
Ở trường hợp này, nếu trước 2h UTC bạn lỗ 5% thì số tiền bạn lỗ là 15% của 10.000 USD là còn 8.500 USDT. Sau 2h UTC vị thế được cân bằng lại. Nếu lúc đó bạn lỗ tiếp 5% thì đòn bẩy 3X bạn sẽ lỗ tổng 15% trên số tiền 8.500 USD còn lại là 7.225.000 USD. Với margin lỗ tổng 10% sẽ còn 7.000 USD. Trong tường hợp này token khiến số tiền lỗ của bạn thấp hơn và rủi ro cháy tài khoản của token đòn bẩy thấp hơn.
Nếu token của bạn lời 10%, thì tổng lời 3X của bạn là 30% trên 10.000 USD là 13.000 USD và sau đó được cân bằng lại. Nếu sau đó giá tiếp tục tăng 10% tiếp thì tổng lời 3X của bạn là 30% tính trên 13.000 USD là 16.900 USD, số lời này cao hơn so với margin thông thường.
Điều này cũng tương tự với trường hợp bạn lỗ liên tục nhiều lần 10% trong ngày. Ở lần lỗ 10% đầu tiên, số tiền của bạn giảm 30% còn lại là 7.000 USD. Nếu giá tiếp tục giảm 10% tiếp theo trước giờ 2h UTC thì giá trị số tiền của bạn giảm 30% tính trên số tiền 7.000 USD sau khi giảm đợt 1 còn lại 4.900 USD, thấp hơn so với lỗ khi trade margin thông thường với đòn bẩy tương đương.
Trường hợp thứ 4 là ví dụ về giá của token lên và xuống nhiều lần trong ngày. Nếu giá tăng 10% thì token của bạn sẽ lời 30% trên 10.000 USD thu được 13.000 USD. Nếu sau đó giá giảm 10% thì tỷ lệ lỗ của token lúc này là 30% tính trên 13.000 USD còn lại là 9.700 USD. Với trade margin thông thường thì giá trị sẽ trở về mốc 10.000 USD ban đầu. Trường hợp này token Bull – Bear sẽ bất lợi hơn cho bạn.
Lời kết
Token đòn bẩy là sản phẩm có rủi ro cao. Chỉ giao dịch với nó nếu bạn hiểu cách nó làm việc. Nó có thể đạt được hoặc mất một lượng lớn giá trị trong một ngày. Token đòn bẩy không phải là lựa chọn thay thế cho việc nắm giữ tài sản trên thị trường spot. Vậy nên token đòn bẩy là một công cụ giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ nhưng bạn cần cẩn trọng khi nắm giữ chúng trong một quãng thời gian dài.
Bài viết trên mình đã giới thiệu về token đòn bẩy. Nếu bạn có nhu cầu giao dịch, bạn có thể tham khảo một số sàn lớn như Binance, FTX để bắt đầu. Chúc các bạn thành công!
