Frax – dự án giao thức về stablecoin đang nhận được sự chú ý trong thị trường. Hãy cùng ReviewInvest tìm hiểu Frax Share (FXS) là gì và những thông tin liên quan đến FXS nhé!
Frax là gì?
Frax là giao thức về stablecoin thuật toán (algorithmic stablecoin) phân đoạn đầu tiên với mục tiêu cung cấp tiền thuật toán có khả năng mở rộng cao và phi tập trung. Trong giao thức Frax, có hai token hoạt động đó là FRAX (stablecoin) và FXS.
FRAX Model
FRAX là stablecoin thuật toán (algorithmic stablecoin) có sự ổn định về giá thông qua việc thế chấp tài sản. Tỷ lệ thế chấp thay đổi mỗi giờ theo giá trị của FRAX với bước nhảy 0.25%.
Hiện tại, tài sản dùng làm thế chấp chỉ có stablecoin như USDT, USDC để tạo tính ổn định cho giao thức trước khi cho phép thế chấp bằng nhiều loại tài sản khác.
Khi FRAX lớn hơn $1, tạo ra lợi ích khuyến khích người dùng mint ra thêm FRAX. Ngược lại, khi FRAX nhỏ hơn $1, tạo ra lợi ích cho việc redeem FRAX.
Tổng giá trị được tạo ra (mining) được đảm bảo phải bằng tổng giá trị của tài sản thế chấp tại tỷ lệ thế chấp và giá trị của FXS (số FXS sẽ bị đốt). Khi được redeem, người dùng sẽ nhận lại tài sản thế chấp và lượng FXS tại giá trị tương đương (số FXS này được tạo ra).
Ví dụ: tỷ lệ thế chấp của USDC là 99%, như vậy để tạo ra $1 FRAX cần $0.99 giá trị của USDC và $0.1 giá trị của FXS. Hoặc, tại tỷ lệ thế chấp là 98%, việc đổi 1 FRAX người dùng sẽ nhận $0.98 theo USDC và $0.2 theo FXS.
Frax hoạt động như thế nào?
Giao thức là sự kết hợp của các khái niệm sau:
- Fractional-Algorithmic là một stablecoin duy nhất với các phần của nguồn cung được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp và các phần của thuật toán cung cấp. Tỷ lệ thế chấp và thuật toán phụ thuộc vào giá thị trường. Nếu FRAX đang giao dịch ở mức trên 1$, giao thức sẽ giảm tỷ lệ tài sản thế chấp. Nếu FRAX đang giao dịch ở mức dưới 1 đô la, giao thức sẽ tăng tỷ lệ tài sản thế chấp.
- Decentralized & Governance-minimized: Được quản lý và đặc trưng bởi cách tiếp cận thuật toán tự động hóa mà không cần chủ động quản lý.
- Oracles theo chuỗi (Frax v1) sử dụng Uniswap (ETH, USDT, USDC giá trung bình theo thời gian) và Chainlink (giá USD).
- Two Tokens: Với mô hình 2 token bổ trợ giá trị cho nhau, đây là dự án được cho là có cách tiếp cận khác so với tất cả các stablecoin thuật toán khác Lúc FRAX ổn định hơn, nguồn cung FXS sẽ bị giảm (giá có thể tăng) và một khi FRAX giảm giá trị, nguồn cung của FXS sẽ tăng (giá có thể giảm).
- Hoán đổi – dựa trên chính sách tiền tệ: sử dụng các nguyên tắc từ các nhà tạo lập thị trường tự động như Uniswap để tạo ra các khuyến khích phát hiện giá dựa trên hoán đổi và ổn định thời gian thực thông qua chênh lệch giá.
Frax Share (FXS) là gì?
FXS là shares token trong giao thức Frax, có tổng cung không giới hạn và có mục đích sử dụng chính là quản trị giao thức.
Thông số kỹ thuật của FXS token
- Name token: Frax Share.
- Ticker: FXS.
- Blockchain: Ethereum (ETH).
- Standard: ERC-20.
- Contract: 0x3432b6a60d23ca0dfca7761b7ab56459d9c964d0.
- Token type: Governance.
- Total Supply: 99,899,045 FXS.
- Circulating Supply: 16,209,404 FXS.
- Exchange: Uniswap, Gate.io, MEXC,…
FXS Token Allocation
FXS có tổng cung ban đầu là 100 triệu token và được phân bổ như sau:
FXS Token Allocation
FXS Token Release Schedule
Community
65% – 65,000,000 FXS được dùng để phân bổ cho cộng đồng. Trong đó: 60% được phân bổ cho liquidity mining và 5% dùng để làm ngân sách dự trữ (treasury).
- Liquidity Mining: 60% – 60,000,000 FXS sẽ được dùng để kích thích sự tham gia của cộng đồng vào giao thức thông qua chương trình liquidity mining và những chương trình khác trong tương lai.
- Trong năm đầu tiên, tối đa 36,000,000 FXS sẽ được phân bổ ra thị trường. Lượng phân bổ này sẽ được quyết định bởi tỷ lệ thế chấp, nếu tỷ lệ thế chấp là 100% – 12,000,000 FXS sẽ được phát hành. Nếu tỷ lệ thế chấp giảm dần về 0% thì lượng FXS được phát hành sẽ gấp 3 lần tức 36,000,000 token.
- Hiện tại chỉ có 4 pools được phép tham gia chương trình liquidity mining gồm:
- FRAX-FXS nhận thưởng 40%.
- FRAX-USDC nhận thưởng 25%.
- FRAX-ETH nhận thưởng 15%.
- FXS-ETH nhận thưởng 20%.
- Treasury: 5% – 5,000,000 FXS được dùng làm quỹ dự trữ với mục đích tài trợ cho những hoạt động mang tính chất phát triển giao thức.
Team & Investors
35% – 35,000,000 được phân bổ cho đội ngũ phát triển và các nhà đầu tư. Cụ thể:
- 20% dành cho đội ngũ phát triển với thời gian giải ngân 12 tháng với 6 tháng khoá ban đầu.
- 3% được bán cho cố vấn đối tác, những người đóng góp sớm cho giao thức với thời gian giải ngân 36 tháng.
- 12% được bán qua private sale, 2% sẽ được mở khóa khi giao thức hoạt động. 5% giải ngân trong vòng 6 tháng tiếp theo và 5% còn lại giải ngân trong 1 năm.
- Trong phiên bản v2, sẽ bắt đầu ứng dụng Frax Bond (FXB) token đại diện cho nợ của giao thức. Chi tiết cụ thể chưa được dự án thông báo.
FXS Token Use Case
Người nắm giữ FXS token khi staking sẽ có quyền biểu quyết các quyết định trong giao thức như:
- Thay đổi điều chỉnh các loại tài sản thế chấp.
- Thay đổi điều chỉnh phí minting/redeem FRAX.
Ví lưu trữ FXS
Có thể lưu trữ FXS trên các ví như: TrustWallet, MetaMask.
Đội ngũ dự án Frax
Frax là sản phẩm trí tuệ của nhà phát triển phần mềm người Mỹ Sam Kazemian, người đã đưa ra ý tưởng đầu tiên về một stablecoin theo thuật toán phân số vào năm 2019. Đội ngũ sáng lập bao gồm Travis Moore và Jason Huan.
Sam Kazemian ban đầu nghĩ ra ý tưởng khi nhận thấy rằng stablecoin đang phát triển nhanh chóng nhưng không có bất kỳ sự kết hợp nào giữa chính sách tiền tệ thuật toán và thế chấp. Các dự án áp dụng chính sách tiền tệ thuần túy theo thuật toán đã thất bại hoặc ngừng hoạt động mà không có bất kỳ lực kéo đáng kể nào. Được thiết kế như một câu trả lời để đo lường niềm tin của thị trường vào một stablecoin được thế chấp một phần bằng thuật toán và một phần.
Lời kết
Frax, dự án có cách tiếp cận khác so với tất cả các stablecoin thuật toán khác với mô hình 2 token bổ trợ giá trị cho nhau. Khi FRAX trở nên ổn định, nguồn cung của FXS sẽ giảm (giá có thể tăng) và khi FRAX giảm giá trị, nguồn cung FXS sẽ tăng (giá có thể giảm).
Mong rằng qua bài viết, anh em có thêm kiến thức về Frax và các token FRAX và FXS của dự án. Nếu có thắc mắc, anh em có thể comment bên dưới cho ReviewInvest biết nhé!
